La Fondation a pour objet d’« œuvrer pour la promotion de la littérature luxembourgeoise, en soutenant la recherche littéraire et sa publication, en initiant des colloques sur la littérature et en propageant d’une façon générale la connaissance de la littérature luxembourgeoise ».
En outre, elle peut « assurer l’acquisition d’objets historiques et de documents ainsi que d’objets d’art » dans l’intérêt du Centre national de littérature.
Il s’agit de la première et unique fondation dont l’objet poursuit exclusivement la promotion de la littérature au Grand-Duché de Luxembourg.